中信銀下半年投資趨勢建議!聚焦台韓印度 留意這些類股

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中信銀下半年投資趨勢建議!聚焦台韓印度 留意這些類股

2024/06/20 13:19:08文/資深記者 李錦奇
中信銀下半年投資趨勢建議!聚焦台韓印度 留意這些類股

中國信託商業銀行(簡稱:中信銀行)發表下半年投資趨勢建議,研判美國聯準會今年降息預期幅度將由七碼大幅縮減至一至二碼,可採股債並進、成長價值兼顧及分散投資天期的平衡策略;成熟國家仍是下半年優先布局首選,新興國家則建議聚焦台灣、韓國或受惠「中國+1」策略的印度。

中信銀指出,成熟國家央行陸續啟動降息,金融市場走勢將延續良性發展的路徑,帶動企業獲利持續成長,並促使獲利動能往美國以外的市場及科技以外的類股擴散。然而美國大選、地緣政治風險恐為下半年行情的最大不確定性,且中東地緣動盪尚未消弭,川普與拜登於民調差距有限之下,雙方為爭取選票於中東及俄烏地緣事件立場搖擺,也試圖對中國大陸再打貿易戰,造成政經不確定性上升。

中信銀行建議,投資策略上,面對政經局勢變化,投資人於資產類別、投資產業及投資天期三面向應重新檢視投資組合,並採股債並進、成長價值兼顧及分散投資天期策略。

股市方面,企業獲利成長將持續增添股市動能,然下半年因選舉與政策等風險,投資配置宜保持彈性,高品質債券低波動與固定收益特性可望增強配置韌性。

目前處於中歐復甦初期,成熟國家仍是下半年優先布局首選,新興國家則建議聚焦長期成長趨勢明確的市場,如半導體成分高的臺灣、韓國或受惠「中國+1」策略的印度。

從產業角度觀察,企業獲利能力將不再集中於特定科技股,市場資金充足促使投資人尋找其他題材,並增加挑選優質價值類股意願,建議類股選擇應兼顧成長與價值。

另一方面,人工智慧(Artificial Intelligence, AI)熱潮仍為下半年市場趨勢主軸,美國大型科技股領漲,帶動相關供應鏈產業及股市屢創新高,可關注包括AI帶動電力基建需求成長的相關題材,另受惠新藥品推出帶動獲利成長的健康護理產業亦將成為市場顯學。

債市則因流動性寬裕及景氣緩步復甦影響,波動風險可望下降,新興國家較成熟國家提早進入降息循環,新興企業獲利轉佳,期望帶動資金再流入,進一步推升新興主要貨幣主權債及當地債市後續表現。

成熟債市雖利差收斂空間不高,但殖利率仍處於過去10年的相對高點,票息收益、降息預期依舊為成熟債市吸睛之處,惟現階段投資級債券長短天期殖利率水位相近,分散投資天期布局債券可各取其優勢,例如短天期債券可作為投資活水儲備,長天期投資級債券則作市場震盪緩衝。

中信銀行提醒,除透過資產檢視、調整配置及多元分散投資標的,更可加強投資組合韌性,優化理財效益。
 

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