國泰投信今（24）日獲金管會核准，將推出台灣首檔台日跨境連結日本不動產ETF：國泰大和日本不動產收息ETF（簡稱：國泰日本不動產），透過連結日本指標性的REITs ETF「iFreeETF東証REIT指數（1488.JP）」，間接投資日本不動產市場。

日本走出失落的30年，正迎來數十年未見的結構性轉變，包括企業治理改革、通縮轉為通膨、日企為員工加薪等等，均吸引外資目光，激勵日股近年表現亮眼，甚至投入日本不動產市場。國泰投信指出，在通膨溫和回歸與薪資成長的良性循環下，日本國內資產價格重估的行情正逐步展開，其中被視為經濟晴雨表的不動產市場，更是這波「春江水暖鴨先知」的關鍵指標。

近期全球科技股出現回檔，不過，全球不動產相關基金7月平均卻上漲7.2％。保德信表示，AI快速發展造就資料中心需求的爆發性成長，觀察過去四個季度資料中心的新租賃活動明顯攀升，今年第一季新增租賃總量高達1800兆瓦，不僅創下歷史記錄，也帶動市場資金競相卡位相關投資商機。

近期國際股市波動再起，不過仍有部分市場與產業表現突出，若以投信發行之海外股票ETF自7月以來表現來看，以生技與地產相關ETF表現較佳，在前十強中佔據六席。來看看，是哪些ETF？經理人又是如何看待後市？

退休基金對於REITs（不動產信託基金）的喜愛，日益增溫，保德信統計截至2024年1月資料，美國超過1800個退休金計畫，其中有733個投資於REITs，總管理規模高達7兆美元，且觀察不同規模之退休基金配置REITs的比例，可以發現規模愈大的基金，配置REITs的比例愈高。

REITs（不動產投資信託基金）市場自去年底以來出現一波明顯反彈，標普全球房地產指數也順勢上漲，近半年來漲幅達8.29%，帶動相關基金績效跟著加溫。法人看好，AI會帶動資料中心REITs商機，另外，降息也將是一大利多。

全球AI發威，REITs跟著受惠！法人統計2023年北美的各類REITs表現，以百貨與資料中心雙雙大漲29％，表現最佳，並列第一，其次為飯店24％、工業18％、倉儲17％、醫療保健11％，相對地，辦公室REITs表現明顯落後，只有1％漲幅。來看看，該如何操作佈局？

政策利率穩定，有助增添REITs投資吸引力！保德信統計1995年以來，四次升息尾聲後的數據，當美國聯準會結束緊縮週期之後的一年，被壓抑的REITs市場通常能展現雙位數的反彈行情，上漲機率高達百分百，且平均能達到將近兩成的漲幅，反映出利率環境對於REITs市場的影響。

生成式AI浪潮，帶動數據中心REITs（不動產投資信託基金）的成長！保德信指出，根據統計，自2023年第二季以來，美國數據中心租賃量大幅增加，同時帶動大型數據中心的電力負載量創下單月新高，甚至超過了疫情期間遠距需求帶來的高峰，反映出未來數據中心REITs需求將有增無減。

喜歡投資不動產或REITs（不動產投資信託基金）的投資人不妨留意，法人指出，新加坡工業類產業租金趨勢向上，帶動新加坡房地產與物業的出租率上升，激勵新加坡REITs收益機會持續亮眼，近期統計新加坡REITs股利率近6％，超越其他成熟國家如香港、加拿大、法國、英國等地，具有投資價值。