AI點燃電力革命！法人點名4大產業　將成「川普新政策概念」

隨著AI算力持續進化，對電力的需求同步大幅提升。輝達預期，兆瓦級高效能的 AI工廠時代已然來臨，電力將成為推動算力擴張的核心資源。另一頭，川普也不斷祭出新政策，積極強化AI與能源實力，希望鞏固美國領導地位。

法人圈認為，「川普投顧」之下的新美股，AI相關族群仍繼續扮演盤面多頭主攻，而與AI高度相關的半導體、能源、國防相關產業，儼然成為「川普新政策概念」，可望大啖政策紅利，成為長期投資主題。

百達投顧指出，輝達近期公布的電力合作夥伴名單涵蓋半導體元件、電源供應器與資料中心電力系統三大領域，顯示能源議題已從單純的營運成本，提升為企業擴張與競爭力的關鍵。其中，資料中心電力系統被視為下一階段擴充算力的關鍵。例如，合作名單中的伊頓(Eaton)專注於提供高效配電與備援系統，是 AI 基礎建設中不可或缺的一環，隨著資料中心擴建加速，其營運動能同步提升。

另一家搏力謀(Belimo)則負責冷卻系統的閥門控制，協助資料中心有效降溫，減少能源浪費，隨著AI伺服器耗能大增，散熱需求隨之提升，帶動其業績強勁成長。
近三個月內，伊頓與搏力謀的股價分別上漲逾25%。百達投顧表示，這類具備能源效率與電氣化應用優勢的企業，已展現長期配置潛力。

百達能源轉型策略團隊表示，儘管當前全球市場劇烈震盪，能源轉型的長期發展前景依然樂觀。電氣化、製造業回流、AI快速發展與全球用電需求激增，加上老舊電網基礎設施面臨升級壓力，預期進一步推升乾淨能源與節能科技的投資，其投資組合亦提前布局伊頓、搏力謀等具備能源轉型潛力的個股，隨著資料中心等高耗能產業快速成長，乾淨能源與電力效率解決方案可望持續受惠，成為未來數年主題投資的重要方向。

分析師表示，下半年聯準會降息預期升溫，美國經濟目前「風險可控」，且從川普近來公開發言內容解讀，川普政府想透過「關稅為槓桿、製造回流為核心」的經濟戰略，有意以擴張性財政政策為主軸，搭配新產業政策藍圖，來制定新規，強化AI核能，在「算力=電力=國力」的全球AI競賽中，鞏固美國領導地位。

投信法人強調，「川普投顧」眼中的新美股，AI相關族群仍繼續扮演盤面多頭主攻，而與AI具高度相關的半導體、核能、以及國防相關類股，也有機會出現政策預期驅動下的技術性修復，帶動主要投資AI、半導體、核能、國防等4大利基產業的「川普新政策概念ETF」，將優先大啖新政策紅利、瞄準政策亮點股投資機遇。

川普2.0時代受惠產業之相關海外股票ETF，績效也有不錯表現，像是鎖定美國電力、國防科技與太空衛星等主題的ETF，包括新光009805、元大00965、富邦00920共3檔，近1個月績效率先突破10%。

新光美國電力基建(009805)ETF經理人劉恆誌表示，目前AI數據中心在美國多地出現用電暴增情況，部份地區需求甚至超過可用供應總量，引發市場對「美國電力供給不足」、「電價攀升」及「停電風險」的三重憂慮，所幸川普在今年5月簽署4道「核能復興」行政命令，聚焦鬆綁監管、加速審批，目標 25 年內將美國核電產能翻4倍，7月更發布AI 行動計畫(America’s action Plan)，是未來美國鞏固國家安全與能源霸權的戰略部署。

新光投信量化投資團隊指出，OpenAI即將在8月推出革命性語言模型GPT-5，將繼續帶領全球AI領域進入全新「奇異點」，GPT-5的演算速度與創造能力之強，讓AI在軟體方面，已悄悄開發AI新技術巨浪，預料未來新一代AI資料中心將跳躍式升級，加劇AI用電量持續暴增，而AI硬體方面，AI晶片龍頭輝達已率先啟動「電力大革命」把AI伺服器晶片輸出電壓從目前的54V大幅拉高至800V。

Google也和兩家電力公司簽署協議，將在美國電網需求高峰期間降低資料中心用電負載，看出未來美國將持續上演「電力能源荒」，也促使美國電力基建相關企業，積極投入核能市場，以穩定低碳特性滿足美國眾多高吃電產業的龐大需求。

新光投信認為，受惠川普新政策與AI高耗電產業需求的雙重助攻，美股核能電力板塊中，像GEV(GE Vernova)、NRG(NRG Energy)、CEG(Constellation Energy)、VST(Vistra)等今年來股價高達逾50%，甚至近100%的暴漲，建議投資人與其單押個股淘金，得承受過多美股波動風險，不如透過被動投資美國電力基建ETF，可以一舉瞄準「AI+核能」新潮流，更完整掌握美國多元低碳電力題材，享有美國電力產業第二成長曲線與黃金成長機遇，若採中長期持有或定期存股方式布局美國電力基建ETF，更能吃到美國績優電力股翻身「慢飆股」的成長魅力。