高資產客群的新歡！國泰世華銀點名這2大商品　將推科技主題私募股權基金

以往多是機構法人投資的私募股權基金，現在也開始成為高資產客戶投資的新歡！國泰世華私人銀行執行長暨高資產業務負責人傅伯昇今天指出，這些頂級客群對於私募股權、另類投資的興趣越來越高，原因是發現投資波動度很小，收益又比一般來得好，所以開始投入。

看準高資產客戶的需求，國泰世華私人銀行也將推出一檔科技主題有關的私募股權基金，提供投資人另一選擇。傅伯昇也指出，國泰世華會跟很多私募金洽談合作的可能性。

傅伯昇指出，私募股權過去都是機構法人投資的標的，主要以公司併購為主，比如針對很有名的公司下市而推出的併購基金，基金規模大，流動性比較沒那麼好。不過，隨著現在有些半流動性開放式架構的出現，每季開放客戶贖回，於是開始有越來越多的高資產客群投入，雖然金額沒有機構法人來得多，但還是具有足夠的財力，相當於中小型企業規模。

至於另類投資，傅伯昇指出，主要是指長期投資於流動性沒有非常好的金融商品，例如私募信貸基金、基礎建設基金（投資公路鐵路）、不良債權購買、或債券超跌時進場購買的機會信貸基金等等。

所謂私募信貸基金，主要是在金融海嘯後，因為法規越來越嚴謹，銀行沒有辦法借錢給中小企業，於是，由私募信貸基金出面，把錢借給中小企業，這種私募信貸基金的好處是有很穩定的固定收益給投資者，基本上跟著利率走勢，比如最近美國利率4％左右，私募信貸基金的報酬率每年則可到6％到7％，風險又可控，不過，實現獲利時間會拉得比較長。

至於基礎建設基金，傅伯昇指出，很多都投資在新能源領域，包含風力發電或AI數據中心，提供固定收益，以上都是私募股權投資，會有的新形態策略，也是高資產客戶會越來越感興趣的原因。

傅伯昇(如上圖，記者李錦奇攝影)指出，觀察高資產客群樣貌，投資態度相對保守，採取不激進的投資佈局，債券比重通常高於股票比重；股票部分，多是長期投資，如果想要高頻率交易，會找券商往來。

至於高資產客群對另類投資的投資比重，包括亞洲區，比重都不高，大概10％-15％，如果自己有組建家族辦公室，因為有專業團隊幫它把關，比重就會有效提高，可能會到達 20％到 30％。

傅伯昇表示，過往看到美國一些基金會，例如校務基金或養老基金，投資比重會更高，可能就40％或50％都有，關鍵是有沒有專業團隊來幫它做評估，會影響到它承擔另類投資風險的態度。

另類投資，在海外相對比較成熟，2000年是台灣創投最繁榮的時候，台灣也開始陸續有私募股權基金的成立，但投資者都是機構法人為主。

傅伯昇表示，這次金管會考察了非常多國家包含香港、新加坡，發現這種商品的確非常適合高資產客戶開始涉獵，所以金管會也很希望引進這種外部很成熟的另類投資商品，在臺灣地區藉由金融專區讓資金可以有效導引到實資產業，比如基礎建設、新創產業，或AI產業、半導體產業、生技產業，所以開放業者試辦，讓台灣的私人銀行業者，也能轉投資國內證券或投信公司旗下的私募股權基金所投資的基金，並且在台灣平台上架。

傅伯昇分析，過往法規，私募股權基金不能在銀行上架銷售，這次高雄資產管理專區開放後，這類商品可以在銀行官網上架，透過私人銀行銷售，加上半流動性架構，可讓募集更有效率，不用一家家去拜訪客戶，速度更快，不需像過往需要募集6個月。

為搶攻高資產客戶的財富管理商機，國泰金控旗下的國泰世華銀行、國泰人壽，日前啟動高雄資產管理專區業務，為首波展開試辦的金融業者之一，將推出高資產客戶專屬商品「國泰人壽美添增鑽利率變動型美元終身壽險」，並提供轉介國泰世華銀行保費融資服務，以及代客下單等等服務。

今天，國泰世華銀也舉辦「聚勢亞灣」論壇，邀請國際私募權Marcquarie、Apollo以及貝萊德Aladdin Wealth、Avaloq等專家代表，一同探討台灣高資產市場如何結合全球私募新局與數位管理工具，建構符合專區政策，同時接軌國際的資產管理一站式服務的創新藍圖，展顯國泰世華協駐台灣邁向亞洲資產管理中心的實踐力。