台股重返萬七！美股大漲加持　法人仍喊多AI、科技股

美股費城半導體昨天大漲3.6％，台積電ADR也上漲2.5％，帶動台股今天跳空大漲，收盤上漲213點，收在17128點，重返萬七大關，雖然不少AI概念股今天開高走低，依舊在休息，但展望後市，投信法人仍然看好AI與科技股。

PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕表示，美國通膨數據降溫有感，聯準會升息預期下滑，帶動美股大漲，特別是科技股領頭強彈，激勵台股今天一開盤就跳空站穩萬七大關之上，帶動指數穩居短中長天期均線之上，表現強勢。

孫傳恕說明，隨著美債殖利率與美元指數回落，資金轉向風險性資產，有利股市資金活水充沛，且從景氣面來看，不論美國或台灣都見到景氣落底回升，包括美國第三季GDP初值成長4.9％，為近兩年來最快增速，台灣景氣燈號轉為黃藍燈，反映製造業景氣回溫，以及台灣出口金額由負轉正；另外，盤點目前利多因子包括晶圓龍頭大廠10月營收報喜、歐美進入年底消費旺季、台灣選舉行情發酵、拜習會氣氛樂觀等，短線可觀察台股是否正式站穩萬七。

針對年底旺季行情與明年的台股趨勢，孫傳恕認為，考量台股景氣觸底緩升，2024年行情仍首選電子股與成長股，根據預估，全球記憶體、PC、手機等科技族群明年市場表現將由負轉正，而保德信內部統計亦顯示，2024年電子獲利表現持續優於傳產，其中IC設計、記憶體、電子零組件等有望繳出亮眼年增幅，傳產則以紡織產業看升。

第一金投信指出，開發商OpenAI於11月初舉辦首屆開發者大會「OpenAI DevDay」，推出更強的GPT-4 Turbo、訂製版GPT、支援多模型態樣等，補足短板、擴大競爭力，同時帶來生成式AI新一波成長動能，此外，也促使企業持續加速佈建雲端設施、AI資本投入等。

Morgan Stanley針對全球資訊長第三季調查也顯示，相較於第二季，資訊長更有意願提升包括：資安軟體、AI及機器學習、數位轉型等運用領域的資本支出項目。此外，從調查中也顯示，企業資訊長研判AI應用生產的投入時程，將在2024年達到投入應用高峰，高達43%的企業可望在2024年全面開始投入AI生產應用。

第一金全球AI人工智慧基金經理人李坤憲說明，面對生成式AI新技術、新功能的導入，企業會有較長的評估期、試用期，儘管美國三大公有雲Google Cloud、亞馬遜AWS、微軟Azure等財報表現不一，其中，AWS與Azure出現增速有落底回升的跡象，隨企業持續調整或優化雲端等支出，整體佈建雲端、AI建設的基本方向並未改變。

第一金全球AI機器人及自動化產業基金經理人張銀成指出，近期主要央行暫停升息步伐，全球股市迎來新一波跌深反彈，儘管美國加大對中國出口AI技術及設備的管制，從全球大廠持續投入AI資本設施支出，反應全球科技業今、明年重要投資發展方向，預期AI族群將維持強勁成長動能。

第一金投信樂觀看待2024年整體AI建設及應用領域的成長後市，同時仍將是科技投資主流，像是算力、雲計算、大數據、網路安全、自動駕駛、AI及機器人等，都可望持續受惠資本投入及成長驅動；此外，之前受中國及手機疲弱拖累的工具機、自動化設備等相關類股可望迎接反轉時刻，包括機械設備、機器視覺等領域，有機會重回成長軌道。

富蘭克林華美投信指出，根據Factset資料統計，S&P 500第二季EPS約年衰退4.1％，預估第三季是年減0.1％，第四季回到正成長8.3％，2024年獲利預估成長12.2％，獲利成長性逐步改善，有利股市表現。加上升息尾聲，若美債殖利率不再持續攀升，對於科技成長股也可獲資金挹注。

富蘭克林華美AI新科技基金經理人楊金峰表示，由於全球半導體製造資本支出將在2024年復甦；其中針對2023年Q2財報，微軟、Meta、Google、Amazon對2024年Capex偏正面，尤其在Infrastructure與AI Server的投資，此外AI同步帶動記憶體及資料儲存需求，預期將帶來高成長。

富蘭克林華美新世界股票基金經理人郭修伸認為，由雲端AI運用未來將會擴展至EDGE端AI運用，例如汽車、手機、PC內建AI晶片，這類的AI半導體將快速成長，根據大摩(Morgan Stanley)報告顯示，預估2023年至2027年之間，Edge端相關AI半導體的年複合成長率為32%，成長非常快速。

觀察庫存去化後，郭修伸表示，消費性電子類產品例如TV、PC、NB訂單在上半年開始有回補庫存訂單，而手機銷售下半年則有轉佳趨勢；另外，在伺服器(Server)部分庫存去化仍需時間，加上AI伺服器預算排擠，因此回溫時間可能拖延至明年第一季，將持續觀察企業今年第四季財報公布展望作進一步調整。
   

柏瑞投信表示，全球企業正進入第三季財報發佈旺季，隨著獲利情況陸續觸底，預期主要市場的企業獲利將逐季回升，日益增強的獲利復甦力道可望為2024全球股市注入上漲動能。

柏瑞環球重點股票基金經理人Robert Hinchliffe表示，觀察美股今年來漲勢集中於關鍵少數，顯示市場在經濟成長缺乏清楚前景下，短期資金容易集中在有明確護城河的特定類股或題材。儘管美國經濟數據仍有韌性，但市場對於景氣的預判將使風險偏好頻繁轉換，然這樣的市場環境反而有利於主動型投資者獲取龐大的投資與選股機會。

柏瑞投信指出，卓越的獲利增長是推動大型科技股成為標普500指數最大贏家的原因之一。過去不同時期，大型科技股的銷售複合年增率大多優於標普500指數，展望未來此一趨勢有機會再延續下去。

柏瑞環球重點股票基金經理人Robert Hinchliffe指出，隨著成熟國家升息循環近尾聲，企業獲利持續回溫可望為2024全球股市帶來支撐。其中，高品質企業的基本面相對穩定，可留意三大資本支出主題包括「近岸生產」、「工廠自動化」、「淨零排放」所帶來的商機。

至於明晟(MSCI)公司今天公布第4季相關指數調整，將於12月1日開盤生效。其中，台股於全球標準型指數(MSCI ACWI)權重上升0.01個百分點，新興市場指數(MSCI EM)及亞洲(日本除外)指數(MSCI AC Asia ex Japan)權重下降0.03個百分點及0.06百分點，調整後權重分別為1.61%、15.07%及17.22%。

個股部分，MSCI台灣指數成分股新增股王世芯-KY，巨大被剔除，改列入全球小型股指數成分股，另外，營邦、碩天、定穎投控、愛山林、旺矽、北基、矽統也都列入小型股指數。